电话:021-60837999
 企业培训
公司估值与财务分析
课程背景

公司估值

 

  你投资的公司真的赚钱吗?你投资的公司是盈利高手吗?你如何评估自己苦心经营的企业之价值?

  随着市场化交易活动的增加和证券市场的发展,资产价值评估问题日益重要,价值评估的实际需求也日益迫切。报表分析归根结底是为了估值,因此报表分析必须要以估值为目标,以专业性评价来对支持估值。价值评估是金融、投资、财务等领域的重要研究和应用内容。企业管理、证券投资、实业投资等经营行为的对象就是各种资产,成功地管理和投资这些资产的关键就在于理解这些资产的价值组成、掌握这些资产的价值度量。

 

课程收益

   【方法掌握】全面掌握估值方法, 在工作中灵活运用,进行高效的估值和定价分析

   【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型,学会利用三大报表进行财务预测

   【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析,提高估值的效率

 

培训对象

   CFO、财务总监

   企业进行投资并购的负责人

   保荐人

   投行、基金公司及券商的分析师与研究员

   PE,VC的负责人

 

培训大纲

第1天

第2天

 

  一、公司估值方法全解析

  - 关于价值的关键概念区分

  - 价值与价格

  - 市场价值与账面价值

  - 持续经营价值与清算价值

  - 非控股权价值与控股权价值

  - 企业价值等式分析

  - 价值等式的简单形式与一般形式

  - 使用价值等式时需要注意的事项

  - 绝对估值法(折现方法)

  - 现金流量折现方法

  - 期权定价方法

  - 相对估值法(乘数方法)

  - 企业价值倍数法

  - 一些特殊可比的指标(A/H指标,PEG指标)

  二、建模前的准备

  - 建模前的思考:建模内容、原因及工具

  - 历史数据来源及整理

  - 预测假设数据来源

  - 企业历史数据、企业发展规划

  - 行业特点及发展规律、宏观经济预测

  三、用Excel建立估值模型的技巧

  - Excel常用快捷键

  - Excel中常用函数

  - SUM、SUMIF、SUMPRODUCT

  - If、Max、Min

  - COUNT、COUNTA、COUNTIF、CHOOSE、HLOOKUP、INDEX、OFFSET

  案例分析:

  - 案例1:对目标公司进行估值的案例

  拓展应用:

  - 应用1:用Excel建立估值模型案例研究(实际上市公司Excel模型案例研究)

  四、构建财务预测模型——价值评估的前提

  - 三大财务报表的关系

  - 三大财务报表预测模型的构造

  - 财务预测模型检查和总结

  五、公司价值评估模型的构成与计算步骤

  - 现金流折现(DCF)——公司价值评估的主流方法

  - 自由现金流量(FCF)to 股东和债权人

  - 股东的现金流量-(FCFE)

  - 贴现率与贝塔值的确定

  六、基于财务模型的后续分析

  - EVA(Economic Value Added)分析

  - 财务状况分析(Financial Status)

  - 敏感性分析

  - 前景分析

  七、对于影响估值之关键因素的讨论

  - 收入增长速度受到行业平均水平的制约

  - 利润率受到行业平均水平的制约

  - 净资产收益率受到行业平均水平的制约

  - 永续增长率

  - 资本开支——收入增长的基石

  案例分析:

  - 案例2:如何选择目标公司:两个公司估值分析对比

  拓展应用:

  - 应用2:企业在进行投资时应当考虑的风险因素有哪些


 

  

 

  

  

  

  


申请课程资料
报名学习课程
申请课程资料
报名学习课程
扫二微码