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资本运作三部曲研修班
公司治理与资本运作
一、课程背景
跨领域经典课程——企业管理与公司金融内外兼修
高盈利资本模式——最新的公司治理结构与资本运作模式结合

早在三年前,中国已然超越日本成为全球第二大资本市场,蜂拥而至的全球资本、密密麻麻的投资机会不断在中国涌现,在资本市场上赚得盆满钵溢的企业不在少数,利用资本运作完成跨越式发展的企业更是数不胜数,而资本市场上摸爬滚打遍体鳞伤的企业也不胜枚举,看似繁荣的资本市场实则暗波汹涌。
在目前的竞争环境中,伴随着全球化的大潮,企业国际化经营和资本运作是企业发展的核心。然而许多企业由于公司治理结构的问题,如企业制度不明确、产权不清晰等,导致资本运作不力。
上海财经大学“公司治理与资本运作”课程,特为那些既渴望通过资本纽带优化公司治理,在企业资本运营操作方面有所突破的业界人士而设,该班课程设置极具针对性和系统性,紧扣公司治理与资本运作主题,整合了企业管理方面的知识,并加强了企业家精神的塑造和领导力培育,灌输资本运作的新理念,从而有效地实现学员公司治理与资本运作水平的双向提升。
二、课程收益
把脉发展趋势
把握中国公司治理的发展趋势,建立完善现代公司治理结构
建立治理体系
理清资本运营与生产经营的内在联系,用最优的治理让资本运作更顺畅
把控运营要点
明确企业资本运营过程中需注意的风险,寻求最佳解决方案
全面方法设计
掌握最新资本运营手段及方法,为企业的资本运营寻找出路
 
三、课程体系
一、资本市场对公司治理的要求
目前中国公司治理的现状
公司治理的四个模式比较
不同类型股东对公司治理的影响
股权分置改革对上市公司治理的影响
私募股权融资下的公司治理问题
 
二、董事会、总经理、利益相关者
董事会建设的四个阶段
董事会如何引进高层“空降兵”
公司董事会与总经理的关系
利益相关者在公司治理中的作用
 
三、现代企业管理
管理的内涵与管理者的角色
管理者应具备的职业能力
管理者的角色定位与转换
提高管理水平的关键途径
 
四、集团治理结构设计及运作
母子公司的法人治理结构如何构建
子公司的治理结构如何运作
集团董事会的决策会议功能和战略质询功能
如何有效发挥集团公司监事会的监督职能
 
五、中国资本市场与国际资本运
营基本态势
国际资本运营的基本态势与发展趋势
中国资本市场机会分析与展望
创新经济与资本市场
 
六、企业资本运营与金融建设
资本运营的战略思考
股票发行与上市
私募股权与风险投资
企业金融建设的基本概念
企业金融建设的核心内容与误区
期货与期货市场
期货投资的几大特点(规则)
期货投资的类型与策略
 
七、企业上市谋略
国内外资本市场新格局与 IPO 发展趋势
企业上市的地点、时机与方式的优化选择
国内A股上市核准制度与申请流程
拟上市公司改制辅导流程
上市过程中的法律操作实务
 
战略收购与兼并
一、课程背景
前沿——系统介绍战略与并购相辅相成的最新思路
权威——引入国内外最成熟战略收购与兼并案例精析
企业的并购重组行为是为了获取资源或扩大规模,获得最大利润。“十八大”报告指出,“十二五”期间中国经济预期将发生深刻变化。对企业而言,一方面,销售额增长减速甚至下滑,而成本上升不可避免,部分企业将退出市场。2013年1月21日,工信部、发改委、国资委、证监会等12个部委联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》,着力推进钢铁、水泥、机械制造、电子信息、造船、稀土、电解铝、医药和农业等九大行业的兼并重组。
对于买卖双方而言,企业领导者应该如何清晰的定位公司的远景目标与战略规划?对买方而言,如何提高并购成功率?如何规避各种交易风险,如何处理好资本运作中的核心问题?对卖方而言,如何确保实现自身价值的最大化?如何实现安全高效的退出?
本课程以企业战略为切入点,从企业整体出发,明确公司并购与战略规划的关系,把握企业战略眼光,通过案例分析讲解并购是一项高风险的战略,在其实施和完成后存在着许多利弊和风险,只有注意并购前的战略规划与分析,清晰并购中的各种风险,从而采取相应措施,才能将企业并购中的风险值降到最低。
 
二、课程收益
深刻理解趋势
认识中国并购的现状和发展趋势,把握并购市场带来的机遇
精准把握战略
掌握战略与公司并购的关系,把握企业发展的脉搏
系统全面诊断
学会了解和分析企业自身的价值来源,掌握资本结构决策方法与并购的关系
多维资源获取
获取企业并购信息资源,运用丰富的资源拓宽企业兼并的思路
 
三、课程体系
一、全球并购市场环境与趋势
目前是企业并购的最好时机吗?
近年国内与海外资本市场重要政策信息解读
国外和国内并购市场趋势
海外资本市场比较和选择
 
二、明确战略并购对于企业管理的意义
分析企业发展两种途径以及利弊
并购是一种长期企业发展的战略
    并购中的长远战略、中期目标与短期执行的安排
    提高企业价值、股东回报率
并购战略与产业发展战略的一致的重要性
    反省企业的产业发展战略
    并购如何能帮助企业达到产业发展的目的
    分拆战略的重要性
 
三、企业并购的战略动因分析
最原始的并购动因——消灭竞争对手
限制企业并购的因素
    可口可乐收购汇源果汁中的反垄断法执行不力
    中石油收购美国石油公司中的国际政治因素
    最被低估的文化差异隐私
从外资在中国并购活动看并购动因
    选择目标企业的重要性解析
    对自身营运的弥补
    清晰公司避免成为聚焦点
如何结合企业发展战略来评估企业的并购行为?
并购对你的企业最大的帮助在哪些方面
 
四、清晰认识制定企业的并购战略的关键点
营运协同效应——明确企业合并的内外部原因
财务协同效应——为实现合理避税与提高价格为目的
交易费用效应——如何节约事前与事后的交易费用
组合协同效应——有效实现生产要素的互补
科技进步效应——提升企业的高新技术的创新力
市场份额效应——从产品占有率上升到市场控制力
 
五、如何建设一支高效的并购团队
建立有序的内部并购团队的重要性
    每个职能部门都应当具备“并购意识”
    业务发展部在并购团队中的作用
    管理层决策流程的再梳理
    人才储备是企业并购失败的主因
    如何培养与雇佣富有经验的并购职业经理人
外部并购团队的有效利用
    投行、私募的引入
    咨询公司、公关公司、会计事务所
    与律师事务所的选择与合作
 
 
公司估值与财务分析
一、课程背景
财务与金融双重视角看公司估值拓展投资者以“价值导向”的理念进行分析
公司估值是投融资、交易的前提。估值不是独立的过程,而是全盘的考虑。一家投资机构将一笔资金注入企业,应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个成长中的企业值多少钱?这是一个非常专业、非常复杂的问题。宏观环境、行业特性、估值方法、财务分析等等都是影响公司股值的关键因素。
你投资的公司真的赚钱吗?如何准确评估得到的和流失的资产价值?哪种估值策略运用的准确性最佳?你如何评估自己苦心经营的企业之价值?如何应对公司估值与做出投资决策中的风险?
从财务与金融双重角度出发,上海财经大学 以强大的师资及研发团队推出《公司估值与财务分析》课程,与投资者和企业的管理者一道,认清企业的本质,做出准确、清晰的估值,使企业在资本市场上走得更远、更健康。
 
二、课程收益
洞悉环境
充分认识宏观经济环境,分析行业所处阶段与发展情况
方法掌握
全面掌握估值方法在工作中运用,进行高效的估值和定价分析
模型建立
深度掌握公司估值与定价模型,学会利用三大报表进行财务预测
因素分析
对于影响估值的关键因素进行深入分析,提高估值的效率业财务管理的思路
 
三、课程设置
一、宏观经济及行业状况的解读与分析
目前大的宏观环境分析,对行业的影响情况
行业所处的阶段,企业本身在市场中的份额
市场饱合度评估与分析
竞争对手情况,企业对市场的敏感度
 
二、估值基础理论与方法的准备
现金流量与资产价值的关系
引入风险与收益的描述手段与方法
如何利用目标权重确定资本成本——WACC
破解MM定理
关于价值的关键概念区分
市场价值与账面价值
持续经营价值与清算价值
非控股权价值与控股权价值
 
三、企业如何选择合适的评估方法
绝对估值法的理解与运用
    导入绝对估值法的基本原理与使用步骤
    现金流折现估值方法的解析
    股权自由现金流模型与红利折现模型的比较
    解析净资产价值法与经济增加值法中适用性与局限性
分析与对比相对估值法
    理清相对估值法的特点与运用环境
    引入股票价格倍数法
    引入企业价值倍数法
    如何选择可比公司与可比指标
选择估值方法应当考虑的因素
 
四、分析被评估企业进行财务状况
构建财务预测模型——价值评估的前提
    三大财务报表的关系
    三大财务报表预测模型的构造
    财务预测模型检查和总结
公司价值评估模型的构成与计算步骤
    现金流折现(DCF)——公司价值
    评估的主流方法
    自由现金流量(FCF)to 股东和债权人
    股东的现金流量-(FCFE)
    贴现率与贝塔值的确定
基于财务模型的后续分析
    E V A ( E c o n o m i c V a l u eAdded)分析
    财务状况分析( F i n a n c i a lStatus)
    敏感性分析
    前景分析
 
五、持续盈利能力预测的重要性
企业收入情况预测
企业成本状况分析
企业税收与利润分析
企业净现金流预测
折现率如何确定
六、分析评估结论
收益法和市盈率法分别对企业进行价值进行评估
根据评估结果进行全面分析
 
 

 

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