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 企业培训
企业并购与整合
课程背景

企业并购

         中国上市公司进入并购重组爆发,政府不断松绑、创新并购相关政策并给予在并购方面的税务、资金政策的支持,直接有力地推动了并购市场的持续活跃。您的公司是否遇到如下问题:

        ■ 公司是传统企业,核心业务已经产能过剩,希望通过并购发展新兴产业,但是并购前需要思考哪些问题?

        ■ 市场上的并购机会很多,那些看起来有潜力的项目,真的就会带来理想的投资回报吗?并购对象选择关键看哪些要素?

        ■ 尽职调查时目标公司的问题为什么总是难以发现?目标公司不配合,财务报表掺假,怎么才能在做调查的时候一针见血发现问题?

        ■ 并购怎样才能实现协同效应?被并购公司拒绝我们的整合方案,怎样避免沦为一场有名无实的“婚姻”?

        在新常态下,许多产业面临产能过剩和结构调整的问题,并购和整合已成为必然趋势。然而大部分中国企业缺乏经验,并购成功率低,迫切需要提升并购的专业度。

课程收益

【全面了解并购流程】按照并购交易全流程完整学习并购成功的方法论
 

【掌握关键成功要素】吸收大量实践企业的并购经验,紧抓并购中的关键要素
 

【有效风险识别管控】识别并购重组中的风险,并进行有效的把控
 

【并购后的整合要点】掌握并购后各关键方面的整合方法与其中的关键点

培训对象

1、董事长、总经理、副总经理等公司高管

2、投资总监、并购总监、财务总监


3、财务经理、投资经理等

培训大纲

一、兼并前的战略准备

中国并购市场的趋势和特点

反思企业开展并购的动因:

并购灾难的源头——缺乏严谨的并购战略设计

并购是个集体职能还是少数******的决策?

并购三大核心部门职责:

完整传授并购交易全流程

利刃出鞘——并购之前必须要做好的准备工作

思考:如何制定一套适合企业的并购战略

二、发现和筛选目标公司

收购这家公司可行吗?

如何系统地追踪和筛选目标公司?

如何把握目标公司的关键股东和核心******?

首次接触目标公司谈判的内容和技巧

案例分析:目标公司契合度排序

三、并购尽职调查——降低信息不对称风险

讨论:尽职调查会遇到哪些难题?怎么办?

      目标公司不配合/财务报表掺假/信息无法获取/无法准确估值

外部并购团队该如何组建,各方有哪些挑战?

如何识别尽职调查中的风险并进行规避?

尽职调查的范围及尽调的核心

在中国尽职调查发现的常见问题有哪些?

讨论讲解:如何合理规划尽职调查的时间安排


四、评估目标企业价值

不仅仅是数字:估值要了解公司价值产生的“驱动因素”

公允价值估值法介绍及适用范围

可承受价格估值法的介绍及适用范围

不同行业在选择估值方法方面要注意什么?

练习:常用的估值方法测算

案例分析:平安收购富通——为什么估值出现了这么大偏差

 

法律保护和交易结构

我国企业并购的法律监管环境是怎样的?

所见即所得?——并购卖方和买方各自有怎样的心理?

如何设计并购中缔结盟约、交割条件、终止和交易保护条款

交易结构该如何设计?需要考虑哪些问题?

并购支付方式的选择:现金支付or股权收购

并购如何进行融资筹划:

并购中的税收该如何筹划

经验分享:真实并购素材及讲师夯实经验的分享
 

六、并购关键战:交易谈判与合同签订

我们的谈判目标是什么?他们是谁?如何说服他们?

并购合同文件的准备与谈判技巧

谈判的基本方法和谈判的核心问题

谈判之道如何拿捏目标企业的心理

合同中关键条款风险条款的审核

案例模拟:三一重工收购普茨迈斯特

谈判模拟:买卖双方就合同价格进行谈判实战模拟

 并购成败的无形之手——并购后的整合

并购整合失败最核心的问题是什么?该如何解决?

成功整合的******实践:成功关键两要素——速度和决心

并购之后必须要做哪些关键整合部署?

如何建立系统的并购整合框架

案例:并购引发团队内讧 1+1<2

课堂延伸:恶意并购与反并购

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